隨著科技發(fā)展，一個(gè)被區(qū)塊鏈賦能的新金融時(shí)代正在悄然來(lái)到。

2019年2月15日，《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》正式實(shí)施以來(lái)，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室(下稱“國(guó)家網(wǎng)信辦”)已對(duì)外公布兩批區(qū)塊鏈項(xiàng)目備案名單。截至目前，有關(guān)金融的區(qū)塊鏈相關(guān)服務(wù)產(chǎn)品就累計(jì)提交了59個(gè)；而在這些金融備案項(xiàng)目中，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域成為了重頭戲。

參與者囊括了如北金所、天金所、重金所等金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，以及浙江同花順、融易鏈等金融科技服務(wù)企業(yè)；備案企業(yè)并非全部，除以上金融機(jī)構(gòu)之外，包括如迅雷鏈為代表的專(zhuān)業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)商、騰訊螞蟻等互聯(lián)網(wǎng)巨頭、以富士康、華為為代表的核心制造企業(yè)，均已開(kāi)始嘗試使用區(qū)塊鏈技術(shù)解決供應(yīng)鏈金融的問(wèn)題。

龍頭企業(yè)與核心公司的進(jìn)軍，是一個(gè)區(qū)塊鏈落地風(fēng)向的信號(hào)。這意味著，隨著整個(gè)金融行業(yè)廣泛使用區(qū)塊鏈，區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈管理中的潛在影響開(kāi)始受到更多的關(guān)注。作為一種分布式賬本技術(shù)，區(qū)塊鏈在解決供應(yīng)鏈多級(jí)企業(yè)間信任傳遞問(wèn)題以及貿(mào)易端和資金端信息數(shù)據(jù)不可信的問(wèn)題，提供了極大的潛力。

另外值得注意的是：今年2月，為應(yīng)對(duì)新冠疫情對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，北京市政府就發(fā)文建議建設(shè)基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈債權(quán)債務(wù)平臺(tái)，提升融資便捷性、促進(jìn)抗疫階段中小企業(yè)健康發(fā)展。事實(shí)上，這并非監(jiān)管層第一次提起對(duì)區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的重視，早在去年7月，銀保監(jiān)就向各大銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下發(fā)文件，鼓勵(lì)利用區(qū)塊鏈等技術(shù)提升風(fēng)控，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

國(guó)家定調(diào)、頭部平臺(tái)示范，兩者雙管齊下，區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要性早已呼之欲出了。

難治痼疾的供應(yīng)鏈金融

當(dāng)我們?cè)谥v供應(yīng)鏈金融的時(shí)候，我們?cè)谥v什么？

誕生于國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)與產(chǎn)融結(jié)合大背景下的供應(yīng)鏈金融，通俗地講，是一種典型的“多中心化”解決方案，主要想解決的是銀行、核心企業(yè)、上下游企業(yè)（包括一、二、三級(jí)…N級(jí)供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商）之間如何高效、低成本地融資和借貸，從而提升各自行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著技術(shù)的發(fā)展與市場(chǎng)的放開(kāi)，現(xiàn)行的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)逐漸成為一支生力軍，對(duì)我國(guó)企業(yè)和金融行業(yè)的發(fā)展都起著非常重要的作用，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)稱，到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到27萬(wàn)億元。

然而，這一萬(wàn)億藍(lán)海在實(shí)際操作中，仍然不可避免地暴露出來(lái)了不少痛點(diǎn)，總結(jié)來(lái)看，供應(yīng)鏈金融模式面臨的行業(yè)痛點(diǎn)主要為以下三點(diǎn)：

1、企業(yè)信息孤島

在供應(yīng)鏈中，涉及物流、商流、資金流和信息流等多個(gè)方面，每個(gè)流程中又存在中小微企業(yè)，核心企業(yè)、銀行等多個(gè)主體，因?yàn)樾畔踩?shù)據(jù)管理系統(tǒng)并不相通的問(wèn)題，信息處于無(wú)法收集或無(wú)法訪問(wèn)的狀態(tài)。此外，隨著分工的深化與國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，實(shí)體供應(yīng)鏈上的環(huán)節(jié)有增多的趨勢(shì)，鏈條式結(jié)構(gòu)趨于復(fù)雜，信息互通的難度也進(jìn)一步提升。

2、核心企業(yè)信用不能跨級(jí)傳遞，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難

在企業(yè)征信體系尚未健全的大環(huán)境下，供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間存在著信息不對(duì)稱的難題，與核心企業(yè)具有合作關(guān)系的二三級(jí)供應(yīng)商與經(jīng)銷(xiāo)商由于不存在與核心企業(yè)的直接商業(yè)合作，核心企業(yè)信用只能傳遞至一級(jí)企業(yè)，其他供應(yīng)商無(wú)法利用核心企業(yè)信用進(jìn)行供應(yīng)鏈融資。

核心企業(yè)信用不能跨級(jí)傳遞帶來(lái)的直接結(jié)果是占整個(gè)供應(yīng)鏈80%體量的中小微企業(yè)融資難。世界銀行、中小企業(yè)金融論壇、國(guó)際金融公司聯(lián)合發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口：對(duì)新興市場(chǎng)微型、小型和中型企業(yè)融資不足與機(jī)遇的評(píng)估》報(bào)告中就表示，中國(guó)40%的中小微企業(yè)存在信貸困難；2018年，處于供應(yīng)鏈長(zhǎng)尾的小微企業(yè)有近12萬(wàn)億元的融資缺口。

3、信息造假

如果說(shuō)隨著云計(jì)算等信息手段的普及，以及互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈管理上得到一定緩解，那么2019年7月8日，諾亞財(cái)富踩雷事件就再次將供應(yīng)鏈金融「造假風(fēng)波」推向了風(fēng)口浪尖。

諾亞財(cái)富并不是第一個(gè)在供應(yīng)鏈金融操作中“翻船”的公司，近年來(lái)，由于風(fēng)控手段要求不高，且信息壁壘仍然存在，故意造假、虛構(gòu)偽造、欺騙隱瞞，正在成為近年來(lái)供應(yīng)鏈金融新的痼疾。

區(qū)塊鏈打通供應(yīng)鏈金融最后一公里

如何打通供應(yīng)鏈金融的最后一公里？不僅要著力于信息與信用的多層次傳遞，同時(shí)也要聚焦于提高風(fēng)控能力。

作為比特幣的底層技術(shù)，區(qū)塊鏈?zhǔn)怯擅艽a技術(shù)、共識(shí)機(jī)制、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)通信協(xié)議、分布式存儲(chǔ)等多種核心技術(shù)體系高度融合，本質(zhì)是一套去中心化的記賬系統(tǒng)，與此同時(shí)，供應(yīng)鏈金融是典型的多主體參與、信息不對(duì)稱、信用機(jī)制不完善、信用標(biāo)的非標(biāo)準(zhǔn)的場(chǎng)景，與區(qū)塊鏈技術(shù)正有天然的契合性。

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