隨著國家的鼓勵(lì)性政策陸續(xù)出臺，越來越多的金融機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈融資視為服務(wù)小微企業(yè)的新探索，積極開展多種形式的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

有數(shù)據(jù)預(yù)測，至2020年，中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將達(dá)到15萬億。供應(yīng)鏈金融當(dāng)前發(fā)展如何？如何理解供應(yīng)鏈金融的作用和角色？日前，在由福州市人民政府等主辦、《財(cái)經(jīng)》智庫聯(lián)合承辦的“2019中國供應(yīng)鏈高峰論壇”上，多位官員、專家和學(xué)者給出了答案。

供應(yīng)鏈金融即依托供應(yīng)鏈運(yùn)營開展金融業(yè)務(wù)，加速整個(gè)供應(yīng)鏈的資金流動(dòng)，同時(shí)通過金融業(yè)務(wù)的開展推動(dòng)供應(yīng)鏈更好發(fā)展。銀行等多主體都可從事供應(yīng)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)。隨著全球化和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，打造全球供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)資源、生產(chǎn)、服務(wù)、消費(fèi)的連接，已成為經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)力所在。

國務(wù)院參事室特約研究員、保監(jiān)會(huì)原副主席周延禮指出，“供應(yīng)鏈金融服務(wù)即可紓困小微企業(yè)融資，也可為企業(yè)數(shù)字信用打通普惠通道。小微企業(yè)融資難‘卡脖子’的是抵押品的問題。而供應(yīng)鏈金融可依托供應(yīng)鏈內(nèi)核心企業(yè)的信用，打破以往依賴不動(dòng)產(chǎn)抵押的方式，可依據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)提供擔(dān)保融資，解決了供應(yīng)鏈內(nèi)小微企業(yè)融資問題。”

2017年10月，國辦印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》。意見指出，供應(yīng)鏈金融的規(guī)范發(fā)展，有利于拓寬民營小微企業(yè)的融資渠道，確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。為落實(shí)國辦《指導(dǎo)意見》，2018年4月17日，商務(wù)部等8部門發(fā)布《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》指出，要推動(dòng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)與商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)等開展合作，加強(qiáng)信息互通和數(shù)據(jù)共享，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)，積極穩(wěn)妥開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為民營小微企業(yè)提供有效的金融服務(wù)，為解決融資難問題提出新方案。

“目前，我國供應(yīng)鏈金融服務(wù)還處于初步發(fā)展階段，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)合作效率還比較低，主要是信用信息不透明。盡管供應(yīng)鏈金融已發(fā)展多年，但是金融機(jī)構(gòu)針對小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品仍頗為有限。”周延禮說，通過金融科技賦能，打破信息不對稱，打造數(shù)字信用，為供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)提供高效、低成本、風(fēng)險(xiǎn)可控的普惠金融服務(wù)。

如何理解供應(yīng)鏈金融在金融供給側(cè)改革中的作用和角色？周延禮從七個(gè)方面作了闡述。

一是金融科技賦能有利于數(shù)字信用打通最后關(guān)口。風(fēng)險(xiǎn)管理是金融的職責(zé)。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為中心，輻射范圍有限、深度不足，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題，會(huì)加大整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。眾多新金融機(jī)構(gòu)正通過金融科技賦能，將企業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)化為信用資產(chǎn)，以克服傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融存在的弊端。

二是供應(yīng)鏈金融擁有較好的風(fēng)控手段。供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，改變了企業(yè)授信方式，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，發(fā)展數(shù)據(jù)化供應(yīng)鏈金融，將傳統(tǒng)的企業(yè)主體信用轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)信用，提升供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控能力，降低業(yè)務(wù)綜合成本，徹底破解中小企業(yè)抵押物不足的融資難題。

三是供應(yīng)鏈金融獲取的公開數(shù)據(jù)，可判斷用戶特征。將數(shù)據(jù)信息轉(zhuǎn)化為可做風(fēng)險(xiǎn)評估分析與定價(jià)的數(shù)字信用，這是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的關(guān)鍵。

四是供應(yīng)鏈金融利用大數(shù)據(jù)可研發(fā)風(fēng)控系統(tǒng)。通過做小微企業(yè)或經(jīng)營者的經(jīng)營狀況畫像，形成立體化的風(fēng)控體系，解決了風(fēng)控難題。

五是供應(yīng)鏈金融可運(yùn)用金融科技連接數(shù)據(jù)信息。實(shí)現(xiàn)信用信息在線共享，形成實(shí)質(zhì)的信任信息流通，為供應(yīng)鏈管理上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道和便利。

六是供應(yīng)鏈金融共享信用可改進(jìn)服務(wù)方式。降低鏈條上供應(yīng)商的融資成本，提高供應(yīng)鏈鏈條的上下游企業(yè)生產(chǎn)效率和產(chǎn)品競爭力。

七是供應(yīng)鏈金融可借助區(qū)塊鏈的分布式賬本技術(shù)。有利于解決供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信息孤島問題，風(fēng)控系統(tǒng)可對產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中交易方式和參與方的行為進(jìn)行約束，對相關(guān)的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，形成線上的合同、支付、單證等完整記錄，以證實(shí)貿(mào)易行為的真實(shí)性，提供豐富可信的貿(mào)易場景。區(qū)塊鏈不可篡改和數(shù)據(jù)可追溯的技術(shù)特質(zhì)，可以解決多級供應(yīng)商的信用問題。

中國銀行前行長、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)區(qū)塊鏈工作組組長李禮輝也認(rèn)為，信用形成的傳統(tǒng)模式有明顯的局限性，在過去的供應(yīng)鏈中，小微企業(yè)融資難、融資貴。區(qū)塊鏈建立了一種‘技術(shù)背書’的信任機(jī)制，節(jié)約信用形成所需的時(shí)間和成本。

不過，李禮輝也直言，區(qū)塊鏈技術(shù)如要在規(guī)模化的商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域形成顛覆性競爭優(yōu)勢，就要提高數(shù)據(jù)處理的速度和品質(zhì)，既要滿足高頻次交易需求，也要達(dá)到高可靠性、高安全性標(biāo)準(zhǔn)。

他指出，在區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域，目前的底層技術(shù)攻關(guān)集中在五個(gè)方面：一是隱私保護(hù)技術(shù)。在區(qū)塊鏈共識機(jī)制下，如何有效屏蔽敏感信息，提高組合環(huán)簽名、零知識證明、同態(tài)加密等密碼學(xué)技術(shù)的性能和效率。

二是真實(shí)性監(jiān)督機(jī)制。如何保證上鏈前數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性，在將區(qū)塊鏈技術(shù)用于各類資產(chǎn)溯源時(shí)，真正形成閉環(huán)，避免信息失真，防止投機(jī)。

三是區(qū)塊鏈智能合約技術(shù)。如何避免智能合約的技術(shù)漏洞，同時(shí)實(shí)現(xiàn)可控的業(yè)務(wù)邏輯修正和合約升級。

四是密鑰技術(shù)。密鑰安全是區(qū)塊鏈可信的基石，在私鑰唯一性的技術(shù)結(jié)構(gòu)中，如何有效防止私鑰被竊取或惡意刪除，并且能夠?qū)λ借€丟失、被竊予以補(bǔ)救。

五是區(qū)塊鏈架構(gòu)。在規(guī)模化的商業(yè)應(yīng)用中，區(qū)塊鏈技術(shù)平臺不可能獨(dú)樹成林，必須與現(xiàn)有信息技術(shù)平臺鏈接。區(qū)塊鏈架構(gòu)如何實(shí)現(xiàn)與相關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)的無縫鏈接，并且達(dá)到可靠性、持續(xù)性要求。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼也指出了目前供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的問題。金融機(jī)構(gòu)想打造自己的供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈，核心企業(yè)掌握了很多數(shù)據(jù)，在整個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)里面談判能力很強(qiáng)，供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)會(huì)有私有化、單邊化、封閉化趨向。

董希淼指出，第一個(gè)痛點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)、對供應(yīng)鏈上的企業(yè)認(rèn)識不夠深，開展業(yè)務(wù)也受影響。

第二個(gè)痛點(diǎn)是普遍存在的數(shù)據(jù)鴻溝、信息孤島。特別是核心企業(yè)數(shù)據(jù)單邊化、私有化、封閉化。

第三個(gè)是金融資質(zhì)牌照的問題，參與供應(yīng)鏈金融的主體很多，有些并沒有從事金融業(yè)務(wù)的牌照，很多P2P平臺也說自己做供應(yīng)鏈金融，這也產(chǎn)生了亂象。

第四是缺乏標(biāo)準(zhǔn)和制度的歸制。國際上對供應(yīng)鏈金融標(biāo)準(zhǔn)有定義的，但是中國理解的供應(yīng)鏈金融相差太大了，對供應(yīng)鏈金融的定義和共識僅限于學(xué)術(shù)研究范圍，還沒有制度安排。

基于這些痛點(diǎn)，董希淼提出了一個(gè)解決方案，“建立多主體、專業(yè)分工基礎(chǔ)上的協(xié)同供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)。”

中原銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王軍則建議，首先，相關(guān)各方應(yīng)融合共贏，建立生態(tài)圈或者共同體。實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈上下游的產(chǎn)供銷融合共贏；第二，對于當(dāng)前數(shù)據(jù)共享不足，未來要以更加開放的姿態(tài)讓數(shù)據(jù)連接供應(yīng)鏈；第三，對廣大鏈上企業(yè)，無論核心企業(yè)還是小微企業(yè)要更加完善自己的數(shù)據(jù)體系，使數(shù)據(jù)能夠更加精準(zhǔn)和優(yōu)化，對于金融機(jī)構(gòu)來講需要?jiǎng)?chuàng)新和突破，無論從產(chǎn)品還是服務(wù)的模式、組織形式、新技術(shù)的應(yīng)用等等，還都需要?jiǎng)?chuàng)新和突破。

來源：界面新聞

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