來(lái)源：澎湃新聞

小微企業(yè)融資難“卡脖子”的是抵押品的問(wèn)題。而供應(yīng)鏈金融可依托供應(yīng)鏈內(nèi)核心企業(yè)的信用，打破以往依賴不動(dòng)產(chǎn)抵押，可依據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)提供擔(dān)保融資，解決供應(yīng)鏈內(nèi)小微企業(yè)融資問(wèn)題，成為近年來(lái)廣為推崇的金融服務(wù)小微的方式之一。

5月19日，在福州舉辦的“2019中國(guó)供應(yīng)鏈高峰論壇”上，國(guó)務(wù)院參事室特約研究員、全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)委員、保監(jiān)會(huì)原副主席周延禮提出，供應(yīng)鏈金融可借助區(qū)塊鏈的分布式賬本技術(shù)，有利于解決供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信息孤島問(wèn)題，風(fēng)控系統(tǒng)可對(duì)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中交易方式和參與方的行為進(jìn)行約束，對(duì)相關(guān)的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，形成線上的合同、支付、單證等完整記錄，以證實(shí)貿(mào)易行為的真實(shí)性，提供豐富可信的貿(mào)易場(chǎng)景。區(qū)塊鏈不可篡改和數(shù)據(jù)可追溯的技術(shù)特質(zhì)，可以解決多級(jí)供應(yīng)商的信用問(wèn)題。

周延禮認(rèn)為，將數(shù)據(jù)信息轉(zhuǎn)化為可做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析與定價(jià)的數(shù)字信用，這是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的關(guān)鍵。通過(guò)做小微企業(yè)或經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)狀況畫(huà)像，形成立體化的風(fēng)控體系，解決了風(fēng)控難題。眾多新金融機(jī)構(gòu)正通過(guò)金融科技賦能，將企業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)化為信用資產(chǎn)，以克服傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融存在的弊端，打通普惠融資最后難關(guān)。

他同時(shí)提醒應(yīng)當(dāng)注意供應(yīng)鏈金融潛在的三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散，如果供應(yīng)鏈上某一成員出現(xiàn)了融資方面的問(wèn)題，其影響會(huì)迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈，而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會(huì)受到最大的影響。

其次，由于供應(yīng)鏈融資要提供多樣化服務(wù)，而且客戶的需要也不盡相同，因此，銀行需要根據(jù)不同客戶的具體信息來(lái)量身定做金融服務(wù)。在供應(yīng)鏈融資和服務(wù)過(guò)程中，企業(yè)銷售部門(mén)希望能增加銷量，決策部門(mén)則要求保證現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度，資金管理部門(mén)則希望能保證安全性。銀行在擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)范圍，提供各種服務(wù)過(guò)程中自然放大了各種風(fēng)險(xiǎn)隱患。

最后，中小企業(yè)在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售數(shù)據(jù)等方面，可能對(duì)銀行采取虛假或不實(shí)信息的行為，使銀行無(wú)法獲得真實(shí)數(shù)據(jù)，難以有效采取相應(yīng)的管理措施，無(wú)法降低資金的使用風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈金融的主辦或開(kāi)戶銀行可能無(wú)法獨(dú)立完成對(duì)供應(yīng)鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查和分析，也就難以利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)對(duì)企業(yè)的行業(yè)發(fā)展前景作出全面、準(zhǔn)確的判斷，從而不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈的整體情況，這將使其無(wú)法根據(jù)供應(yīng)鏈成員的決策和經(jīng)營(yíng)，調(diào)整相應(yīng)的信用貸款或服務(wù)方案。

周延禮表示，要防范以上一些風(fēng)險(xiǎn)，就要求銀行等金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，注意風(fēng)險(xiǎn)管理。

一是應(yīng)當(dāng)建立一整套預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，當(dāng)其中一項(xiàng)以上的指標(biāo)偏離正常水平并超過(guò)臨界值時(shí)必須發(fā)出預(yù)警信號(hào)，增加資金運(yùn)作彈性，確保目標(biāo)供應(yīng)鏈良好有效的循環(huán)。同時(shí)建立信用模型和數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)供應(yīng)鏈的各方之間的相互關(guān)系設(shè)置信用值，進(jìn)行評(píng)級(jí)、授信、物流資質(zhì)考評(píng)和關(guān)聯(lián)客戶相互監(jiān)管等管理方法，變過(guò)去的靜態(tài)評(píng)估為動(dòng)態(tài)評(píng)估。

二是選擇鋼鐵、汽車、石化、電力、電信等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的基礎(chǔ)條件較好的企業(yè)鏈群。引導(dǎo)核心企業(yè)在選擇成員企業(yè)的過(guò)程中，將信用度的評(píng)價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)各加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選。

三要在產(chǎn)品和服務(wù)方案設(shè)計(jì)中從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，如對(duì)上游的原料供貨商重點(diǎn)開(kāi)拓應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、保理等產(chǎn)品，對(duì)下游的經(jīng)銷商著重提供動(dòng)產(chǎn)和倉(cāng)單質(zhì)押等產(chǎn)品，編織供應(yīng)鏈融資網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務(wù)。

四要對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行封閉運(yùn)行。供應(yīng)鏈金融要選擇一個(gè)強(qiáng)大有實(shí)力的物流公司合作，物流公司可為供應(yīng)鏈提供信息、倉(cāng)儲(chǔ)和物流等服務(wù)，幫助銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動(dòng)產(chǎn)，達(dá)到銀行控制貨權(quán)的目的。此外，可以通過(guò)訂立各項(xiàng)契約維系平等利益主體之間合作關(guān)系，為供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)制性的實(shí)施規(guī)則。同時(shí)將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率。

目前，我國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)還處于初步發(fā)展階段，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)合作效率還比較低，主要是信用信息不透明。盡管供應(yīng)鏈金融已發(fā)展多年，但是金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品仍頗為有限。周延禮認(rèn)為，隨著國(guó)家的鼓勵(lì)性政策陸續(xù)出臺(tái)，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈融資視為服務(wù)小微企業(yè)的新探索，積極開(kāi)展等多種形式的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。通過(guò)金融科技賦能，打破信息不對(duì)稱，打造數(shù)字信用，為供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)提供高效、低成本、風(fēng)險(xiǎn)可控的普惠金融服務(wù)。

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