一、國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)強(qiáng)度降低，鐵礦石和廢鋼資源增長(zhǎng)較快

2021年1-12月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量10.33億噸，同比減產(chǎn)3300萬(wàn)噸，下降3.0%。其中三季度同比下降15%，9、10和11月份同比降幅均超20%以上, 12月份降幅收窄至6.8%。

1-12月份，全國(guó)生鐵產(chǎn)量8.69億噸，同比減少3900萬(wàn)噸，下降4.3%。生鐵產(chǎn)量連續(xù)八個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，生鐵降幅大于粗鋼降幅，說(shuō)明生鐵對(duì)粗鋼產(chǎn)量的貢獻(xiàn)率下降，廢鋼對(duì)粗鋼產(chǎn)量的貢獻(xiàn)率上升，廢鋼消費(fèi)繼續(xù)增長(zhǎng)。

1-12月份，全國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量98052.8萬(wàn)噸，同比增加11381萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.4%，增幅連續(xù)四個(gè)月回落，10月、11月、12月出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，主要是京津冀地區(qū)受冬奧會(huì)和環(huán)保管控，降幅比較大。

二、海外鋼鐵生產(chǎn)增長(zhǎng)較快，鐵礦石生產(chǎn)發(fā)運(yùn)不及預(yù)期

全球經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，制造業(yè)快速恢復(fù)，建筑業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)加快，拉動(dòng)全球鋼鐵需求快速增長(zhǎng)，全球鋼鐵的生產(chǎn)與消費(fèi)已經(jīng)超過(guò)疫情前的水平。

1-11月份，全球粗鋼產(chǎn)量17.53億噸，同比增加7550萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.5%，中國(guó)以外粗鋼產(chǎn)量8.06億噸，同比增加10090萬(wàn)噸，增長(zhǎng)14.3%。其中，歐盟地區(qū)增長(zhǎng)17.0%；北美地區(qū)增長(zhǎng)17.8%；南美地區(qū)增長(zhǎng)20.7%；非洲地區(qū)增長(zhǎng)31.1%；亞洲地區(qū)增長(zhǎng)1.3%；獨(dú)聯(lián)體增長(zhǎng)6.8%。

前三季度全球高爐生鐵產(chǎn)量10.15億噸，同比增長(zhǎng)3.4%；直接還原鐵產(chǎn)量7635.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.9%；全球前四大公司礦石產(chǎn)量8.29億噸，同比增長(zhǎng)0.6%；前10大鐵礦企業(yè)產(chǎn)量10.57億噸，同比增長(zhǎng)3.7%。非主流中小礦山同比增長(zhǎng)10.3%。

三、鐵礦石需求高位回落，基本面逐漸寬松

1-12月份，累計(jì)進(jìn)口鐵礦石11.24億噸，同比下降3.9%；12月末港口庫(kù)存15626萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25.9%；鋼廠庫(kù)存10982萬(wàn)噸，同比下降4.2%；鋼廠和港口合計(jì)鐵礦石庫(kù)存26607萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.4%。

1-12月份，按照快報(bào)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)生鐵產(chǎn)量下降減少鐵礦石消費(fèi)量約6250萬(wàn)噸，而實(shí)際供給量下降了3000萬(wàn)噸左右，供給大于需求，供需基本面由整體偏緊轉(zhuǎn)為寬松。

四、國(guó)內(nèi)鋼鐵需求創(chuàng)新低，海外需求大幅增長(zhǎng)

1-11月份國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量9.09億噸，同比下降3.8%，鋼材消費(fèi)連續(xù)六個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。

1-12月份，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材1426.8萬(wàn)噸，同比下降29.5%；出口鋼材6689.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24%，隨著鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口政策的調(diào)整，鋼材出口呈環(huán)比逐月下降趨勢(shì)，出口品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化，出口價(jià)格逐月上升。

1-12月份，全球粗鋼增量0.75億噸，除中國(guó)外的海外增量超過(guò)1億噸，說(shuō)明全球經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，對(duì)鋼材需求明顯增長(zhǎng)，特別是海外需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，消費(fèi)增量超過(guò)1.5億噸，增幅超出預(yù)期。

五、黑色產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格總體上漲，海外強(qiáng)于國(guó)內(nèi)，原料強(qiáng)于鋼鐵

國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格波動(dòng)上行，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)連續(xù)17個(gè)月震蕩上行，9月份創(chuàng)出新高后，四季度出現(xiàn)明顯下滑。12月末中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)131.7點(diǎn)，同比上升5.77%。其中：12月末長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為137.27點(diǎn)，較上年同期上漲8.73%；板材價(jià)格指數(shù)為128.77點(diǎn)，較上年同期上漲2.01%。1-12月中國(guó)鋼材平均價(jià)格指數(shù)142.02點(diǎn)，同比上漲34.52%。

受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及貨幣寬松政策影響，國(guó)際鋼材價(jià)格也呈現(xiàn)明顯上升態(tài)勢(shì)，升幅大于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。11月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)322.3，同比上漲88.3%。其中：長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)278.0，同比上漲68.1%；板材價(jià)格指數(shù)344.3，同比上漲97.9%。1-11月CRU國(guó)際鋼材平均價(jià)格指數(shù)294.9，同比上漲94.4%，漲幅高于國(guó)內(nèi)56.7個(gè)百分點(diǎn)。

受全球疫情、天氣、港口泊位、礦山檢修、復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目和接替項(xiàng)目不及預(yù)期等因素影響，國(guó)際鐵礦石供給端不確定性增加，礦山生產(chǎn)、港口發(fā)貨恢復(fù)緩慢。而全球需求保持高增長(zhǎng)，支撐鐵礦石價(jià)格大幅上漲， 5月中旬普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)上漲至233.10美元/噸，創(chuàng)歷史新高。隨后高位劇烈波動(dòng)，并隨礦山發(fā)貨量增加、國(guó)內(nèi)鋼鐵需求下降、粗鋼產(chǎn)量壓減、出口政策調(diào)整、疫情反復(fù)等因素影響高位跳水，9月中旬跌破100美元/噸，11月中旬跌破90美元/噸，創(chuàng)年內(nèi)最低87.2美元/噸，1個(gè)季度左右的時(shí)間累計(jì)跌幅達(dá)到60%以上。

1-12月份，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)平均159.98美元/噸，同比上漲47.24%；鐵礦石進(jìn)口平均到岸價(jià)格164.26美元/噸，同比上漲55.26%。鐵礦石價(jià)格升幅大于鋼材20.74個(gè)百分點(diǎn)。

六、黑色產(chǎn)業(yè)鏈投資高位回落，上下游繼續(xù)嚴(yán)重分化

1-12月份，鋼鐵冶煉及壓延完成固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)14.6%，其中民間投資同比增長(zhǎng)22.2%。投資增幅連續(xù)9個(gè)月回落后略有反彈，投資強(qiáng)度處于歷史高位。

1-12月份，鐵礦采選業(yè)完成固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)26.9%，其中民間投資同比增長(zhǎng)21.9%。投資持續(xù)恢復(fù)，但投資強(qiáng)度處于相對(duì)低位。政策約束和許可手續(xù)復(fù)雜是投資不足的主要因素，造成新建大型礦山項(xiàng)目進(jìn)度緩慢、資源接續(xù)工程和礦山技改項(xiàng)目進(jìn)度不理想，嚴(yán)重影響國(guó)內(nèi)礦山產(chǎn)能的釋放。

七、黑色產(chǎn)業(yè)鏈效益整體恢復(fù)

1-11月鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.84萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.3%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4152.9億元，同比增長(zhǎng)104.3%，營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率4.50%，同比提高1.45個(gè)百分點(diǎn)。

1-11月份，鐵礦企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)39.5%，利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)114.3%，盈利能力明顯增強(qiáng)。

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